“吃药喝酒逛商潮的时候到了

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本周在股指震荡调整中，消费类股逆势而上。特别是上周五，酿酒、零售百货、旅游酒店等板块集体火爆，就像给a股注射了一针强心剂，有效刺激了市场人气。

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事实上，消费股在市场大幅下跌之际“奋发图强”的表现是受到政策的强烈推动:商务部最近发布了《关于开展2012年消费促进活动的通知》，并部署了2012年全国消费促进活动，将在清明节至劳动节期间组织全国第一个全国消费促进月。

这是商务部首次在全国范围内发起和组织消费促进活动，也是落实商务部、财政部、中国人民银行《关于十二五期间扩大消费的意见》的重要举措。

在中国经济战略转型和投资出口欧债危机未解决的影响下，在推动中国经济增长的三驾马车中，消费是最有希望的。刺激消费，扩大内需，既能保持经济平稳较快发展，又能改善民生，维护社会和谐稳定。在a股市场，银行、房地产、煤炭等周期性较强的股票自今年以来经历了相当大的反弹。作为防御性品种的消费类股，今年整体涨幅不大，存在明显的估值凹陷效应。

从海外股市来看，可口可乐、沃尔玛等多头股票大多诞生在消费板块，价值投资的代表人物巴菲特最喜欢消费类股。从a股市场来看，消费领域也产生了贵州茅台、张裕A、五粮液、泸州老窖等大牛股。未来消费领域如何找到可口可乐和贵州茅台？成为价值投资者苦苦寻找的目标。

从短期投资来看，国家消费促进月政策刺激下的a股市场值得投资者密切关注。如商业零售、百货、餐饮、生物医药、旅游酒店、家电等板块有望在3月中下旬成为主题投资热点。特别是随着季度报告的逐步公布，除了银行等垄断企业稳步增长外，其他周期性品种的表现不太可能超过甚至低于预期。相反，消费板块上市公司的业绩有望稳步增长，随着真实业绩和国家政策的推动，消费类股有望迎来更好的业绩期。当大盘风格特征从周期性股票变为反周期性防御性品种时，消费类股可以说是责无旁贷。从中长期投资来看，消费将成为中国未来经济的希望。围绕消费板块的投资机会会层出不穷，但消费类股的投资可能会呈现出一些与以往不同的特点:一是随着传统行业的转型升级，也可能出现大型消费类企业，比如通过企业生产技术的提高、营销策略的优化，或者企业高管的努力，符合国民经济发展趋势的消费牛股也可能诞生于传统行业；其次，一些新兴产业会继续涌现，比如与人们吃喝玩乐相关的新技术、新材料、新技术，也有可能产生大牛股。以新能源汽车为例，除了新能源汽车厂商，与新能源汽车相关的充电桩、充电电池等企业，如果有关键技术和核心竞争力，未来很有可能从“小人物”变成“巨头”；第三，随着人民生活水平和收入的不断提高，与消费相关的消费服务企业，如吃、喝、玩等也值得关注。人们的消费将从满足基本的物质生活演变为精神追求，消费将更加休闲、文化。投资者不能忽视一些符合这种消费趋势的企业。比如服务普通人的医疗保健的企业，只要有独特的盈利模式，经营得当，就会有很大的投资价值。

总之，无论从短期投资还是中长期投资的角度来看，消费类股都值得投资者关注和研究。不同的是，在新的商业社会中，消费企业的盈利模式会不断更新，消费企业的生态会更加多元化和细分化。在消费时代，我们需要一双眼睛来投资“消费中国”。