国庆理财投资观瞻：银行理财收益超过5% 节后或下滑

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假期后可能会下降

每到季末，银行理财产品收益率“高”，今年国庆也不例外。目前“国庆专属”银行理财产品平均收益高于5%，普通银行理财产品收益也处于历史高位，迎来了良好的投资布局机遇，未来银行理财产品收益率可能略有下降。

据《溥仪财富》统计，截至9月26日，国内各大商业银行已发行63种“国庆专属”理财产品，平均收益率为5.29%，比同期发行的理财产品高出33个基点。从投资角度来看，仅投资于债券和货币市场工具的理财产品的平均预期收益率为5.03%，而包括基金、债券和股票资产在内的组合理财产品的平均预期收益率可达5.20%至5.40%。

值得注意的是，去年同期“国庆专属”理财产品的平均预期收益率约为4.50%，今年该类产品的收益率提高了近80个基点。这主要是因为整个理财产品的收益率逐渐上升。

数据显示，央行在去年6月和7月两次下调基准利率后，银行理财产品收益率从去年8月至今年5月一直徘徊在4%至4.50%的区间。但随着资金短缺的爆发，理财产品平均预期收益率迅速上升，6月底理财产品整体水平接近5.40%。但市场资本价格并没有回到“钱荒”之前的水平。

溥仪财富分析师认为，目前市场资本价格仍处于高位，但央行不断释放流动性以稳定市场。预计未来市场资本将逐渐脱离目前的“紧平衡”，趋向于更加温和的“平衡”状态，理财产品收益率将从目前近5%的高位逐步回落。

这个观点也得到深圳某第三方的认可。他表示，目前良好的回报率主要是短期资金紧张造成的。从今年的情况来看，货币政策仍然是中性的。虽然收益率还在高位，但会下降。深圳某银行的一位理财经理也表示，理财产品的收益率在季末之后更有可能走低。比如6月底，资金紧缺时，部分理财产品收益率超过7%，但之后又恢复正常。现在是布局的好时机。

理财专家也表示，投资者最好在节前购买银行理财产品，或者选择手机银行、夜市理财等渠道，收益率可能高于“柜台产品”。

货币基金的收益率上升

T+0品种优先

货币基金可以说是管理闲置资金的利器。随着最近资本成本的增加，这类产品的产量普遍上升，也可以实现“钱生钱”。如果假期后想进入股市，最好选择t+0。

据风信息统计，截至9月26日，市场上215只货币基金(含短期理财基金)7天年化收益率达到4.423%，神湾灵信货币B、宝应货币A(爱吉，净值，信息)等货币市场基金7天年化收益率超过5%。通常货币基金的平均年化收益率在3%左右，收益率大幅上升。其中，余额宝9月22日正式公布的7天年化收益率高达4.825%。

货币资金不仅收益可观，而且流动性好。随着货币基金“t+0”快速赎回业务的开通，部分货币基金实现了随时随地提现，使得货币基金的流动性几乎与活期储蓄持平，但收益远超活期储蓄。对于希望赚取稳定收益、保证高流动性的投资者来说，t+0业务的货币基金无疑是最佳选择。

数据显示，目前有20多家货币基金有t+0业务。融通基金理财规划师认为主要有三点:7×24小时内是否随时支持提现，并非所有货币基金都支持非交易日提现；二是看快速赎回到达时间，目前是实时最快的；第三，看单日提现限额，最高500万，很多单日提现都是10万，要配合投资者自身资金需求。

值得注意的是，目前所有货币基金的t+0快速提现都只是针对基金公司网上直销的货币股。通过银行等渠道购买的货币股，节假日不能套现，赎回一般在一到两个工作日内到达。

理财规划师还提醒，要尽早享受货币基金假期收益。大多数货币基金将在本周的最后一个工作日暂停认购。投资者可以关注最后一次认购时间，把握国庆假期的好处。

两种证券公司

提高资金的便利性

券商渠道有两种产品可以实现国庆假期的“钱生钱”:一种是国债逆回购，一种是券商的现金管理产品。

国债逆回购在6月底钱少的时候出名了。其实这些品种都可以通过经纪渠道购买。沪深股市有国债回购品种。目前，1天、3天和7天期限的产品更活跃。一位券商分析师表示，如果客户的基金账户中有未使用的资金，账户中只能获得活期存款的利息，但回购利率一般要远高于活期存款的利息。目前逆回购操作比较简单，类似于买卖股票。客户可以在交易时间内通过网上证券交易、电话委托等方式进行委托。

“因为离国庆长假还有一个交易日，产品价格会在周五或者长假前最后一个交易日大幅下跌，建议有兴趣的投资者尽快操作。”另一位券商分析师表示，建议投资者选择长期国债逆回购产品。

也有业内人士表示，从今年的走势来看，无论是短期一日品种还是中长期182日品种，投资后年化收益率都不难赚到4%以上。“国债逆回购的利息是稳定的，利息取决于投资者选择的价格。只要利息收入大于手续费，就不会有损失。14天和7天品种都不错。”

此外，目前不同券商发行了现金理财产品，丰富了投资者闲置资金的投资渠道。股东账户中的闲置资金不需要转回银行账户购买银行融资。客户与经纪人签订一次合同后，经纪人可以在每天收盘后自动抓取合同客户证券账户中存储的闲置资金，投资银行间货币市场。目前国泰君安现金管理器、信达证券现金宝、华泰证券(报价、咨询)紫金天发都是类似的现金管理产品。目前，这类产品的产率约为3%。金融专家表示，这些品种可以提高资金使用效率，更方便。

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