2012年理财不确定因素大盘点：通胀是否持续？

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不理财，钱就会不理你。如今，财务管理的概念越来越流行。据Yinxian.com统计，2011年12月，在披露到期收益数据的1564款产品中，有1557款产品实现了预期收益，合规率为99.6%。2012年的理财之路还会这么喜人吗？恐怕这条路并不平坦。关于银行理财产品，识别出的变化源自银监会发布的《商业银行理财产品销售管理办法》，对超短期理财产品和风险管理的影响就不详细描述了，但仍存在诸多不确定因素。

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因素1国际局势是否继续恶化？

去年爆发的欧债危机成为全球经济变化的导火索，这种演变主导了2011年全球汇率市场的变化格局。欧债危机及其解决方案将是影响2012年全球汇率市场走势的最重要因素。但是，今年国际形势是否会继续恶化，虽然有很多悲观的猜测，但仍然不得而知，这也为中国的金融管理奠定了最宏观的粗略铺垫。

为了缓冲经济危机带来的恶果，各国央行不断下调基准利率，但这将导致伦敦银行同业拆放利率(伦敦银行同业拆放利率)下降，这是许多银行发行外币理财收益的重要参考。

此外，由于人民币对美元的快速升值，一些公民已经将人民币兑换成美元进行金融管理。但也要注意合理搭配。目前，由于美元理财产品的收益率仍然低于人民币理财产品整体的收益率，所以公民没有必要将所有人民币资产兑换成美元。

因素2国内经济何时见底？

抄底可能是今年最热门的金融词汇。那些在等待国内经济触底时赚了很多钱的投资者似乎准备好了战斗。然而，当国内经济触底时，行业在自言自语。

早在去年第三季度，就有业内人士预测，今年上半年国内经济将见底。但也有反对者认为，中国经济见底之前，必须先看到国际经济见底，而后者还处于未知状态，所以国内经济见底还很遥远。

第三因素降息会实现吗？

自去年12月5日央行首次下调存款利率0.5个百分点以来，再次下调存款利率、降息的预期从未停止。在银行资金充足后，降息似乎是合乎逻辑的。但这种预期会再次考验银行现有的理财方式:如果降息，是存款还是投资？

在理财产品中，信用理财产品一直备受青睐。这些产品的收入来源于银行给予企业的贷款收入。如果降息，大量企业会提前偿还原来的旧贷款，以降低融资成本，这也造成信贷产品提前终止或到期产品收益率达不到预期收益的情况。

另外，目前银行发行的人民币理财产品中，央行票据、短期国债、银行间市场流通的债券回购是重点配置目标，投资目标收益率大幅降低，使得相关产品收益率持续下降。

因素4通货膨胀会持续吗？

去年4月，国际国内大宗商品市场看涨，带动大宗商品和农产品价格飙升，也是国内通胀水平高企的时候。银行还发行了大量与商品挂钩的结构化产品，以满足市场需求。然后，受以油价为标志的商品价格大幅下跌的影响，国内金属和农产品价格也出现了折扣和缩水。

总结一下2011年银行理财产品的火爆程度，也存在疯狂买卖的状态，使得银行理财产品火爆。

现在国内通货膨胀水平已经得到控制，但存款利率下调后，通货膨胀是否会再次上升，财富是否会继续缩水，则是另一个令市场担忧的话题。记者范姜(来源:中国新闻网)